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【协会动态】“BPEA月度培训”第七十二期活动成功举办
  2018年3月27日,由北京股权投资基金协会主办的 “BPEA月度培训” 第七十二期 “在卢森堡设立投资基金,你需要了解哪些法律内容?”的活动在协会会议室成功举办。

本期月度培训协会邀请到的讲师是卢森堡律师事务所(Elvinger Hoss Prussen)香港办公室合伙人Xavier Le Sourne以及高级律师Charlotte Chen就在卢森堡设立投资基金需要注意的问题及法律要点展开了精彩分享。

卢森堡律师事务所(Elvinger Hoss Prussen)香港办公室合伙人Xavier Le Sourne



活动现场

以下是本期培训要点分享

  • 在卢森堡的集体投资工具按照是否受到监管可以区分为两大类,其 中受监管的形式包括:可转让证券集合投资计划(Part I或UCITS)、集合投资计划(第二部分基金)(Part II Fund)、专业投资基金(SIF)和风险资本投资公司(SICAR);不受监管的形式又包括:保留另类投资基金(RAIF)和有限合伙。

  •  UCITS指可转让证券集合投资计划,并已明确这些投资基金应遵守2010年12月17日颁布并经修订的卢森堡法律(UCI法律),该法律要求执行欧盟指令2009/65/EC。UCITS从欧洲通行证中受益,即一旦得到卢森堡监管机构的授权,即可通过标准化的通知程序在所有其他欧盟成员国进行公开出售。为保护可交易UCITS地区的散户投资者,UCITS应遵守可投资资产相关的具体规定,也需要遵守相应的分散投资和集中化的规定。其宗旨是确保UCITS投资组合具有适当的流动性,能让投资者每月至少两次赎回该基金的单位。

  • 第二部分基金,指受UCI法律第二部分监管的集合投资计划,这些基金不具备与UCITS相同的资格,虽然可向公众出售,但是不会获得UCITS通行证。第二部分基金始终受到卢森堡金融业监管局(CSSF)的监管。但是,在可投资的资产类型、可采用的投资策略、应遵守的分散投资规定,以及向投资者提供的流动性方面,第二部分基金的灵活性更高。

  • SIF指专业投资基金,该基金受到2007年2月13日颁布并经修订的卢森堡专业投资基金法律(SIF法律)监管。SIF的对象是所谓有足够知识的投资者,即本质上是机构投资者、专业投资者即最低认购金额为125000欧元的投资者。SIF必须按照分散原则进行投资,但目前SIF在投资的资产类型和采用的侧脸上仍然具有完全的灵活性。

  • SICAR指风险资本投资公司,受到2004年6月15日颁布的关于SICAR的经修订卢森堡法律(SICAR法律)的监管。SICAR按照专门针对私募股权/风险资本投资而设的制度进行。SICAR无需遵照风险分散原则进行,它的对象是有足够知识的投资者。

  • 保留型另类投资基金,指受到2016年7月23日法律(RAIF法)监管的保留型另类投资基金。该制度建立在SIF规则的基础之上,但不必接受卢森堡金融业管理局的批准,亦不受其监管,因此是具有吸引力的投资工具。RAIF需委任一名被批准的另类投资基金经理,从而受益于AIFMD通行证。

  • 有限合伙制度指受到1915年8月10日颁布的与商业公司有关的修订版法律(公司法)规制的一种投资工具。它不受卢森堡金融业管理局的监管,从而可以迅速成立。在满足一定条件的前提下,它可以成为一个具有竞争力的税收实体,并受益于AIFMD通行证。有限合伙可用来设立特定法律部门,如SIF法律,SICAR法律或RAIF法律下的投资工具。

如果您对卢森堡设立基金感兴趣,欢迎致电协会010-66017419获取更多信息。

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